🌍🇮🇳🏭 La nuova fabbrica del mondo? 💰🤝 Perché l’Occidente sta investendo miliardi in India

iPhone, chip e prodotti farmaceutici: come l’India sta diventando la vera vincitrice della crisi

Addio Cina, benvenuta India: la gigantesca trasformazione delle catene di approvvigionamento globali

L’economia globale si trova a un punto di svolta storico. Per anni, la Cina è stata la fabbrica indiscussa del mondo, ma le tensioni geopolitiche, le conseguenze della pandemia e la fragilità delle catene di approvvigionamento stanno costringendo l’Occidente a ripensare radicalmente il proprio approccio. La soluzione per le sedi centrali delle multinazionali è “Cina più uno”, e il principale beneficiario di questa nuova strategia è senza dubbio l’India. Con giganteschi progetti infrastrutturali, miliardi di sussidi e alleanze strategiche, il subcontinente si sta inesorabilmente facendo strada verso il centro dell’economia globale. Che si tratti degli iPhone di Apple, di semiconduttori altamente complessi, di farmaci essenziali o di tecnologie chiave per le energie rinnovabili, l’India si sta rapidamente trasformando nella nuova fabbrica del mondo. Ma il percorso da mercato emergente a superpotenza economica non è privo di ostacoli. L’analisi che segue rivela come il piano strategico del Primo Ministro Modi stia funzionando nella pratica, in quali settori l’India sta già superando la Cina e perché le aziende di tutto il mondo stanno ora investendo miliardi sull’India.

India e catene di approvvigionamento globali: dal mercato emergente alla fabbrica globale – perché l’Occidente si sta concentrando con urgenza sull’India

Un nuovo ordine sta sorgendo: perché proprio ora?

Riorganizzare il mondo richiede tempo, capitali e volontà politica, ma raramente la pressione è stata maggiore di oggi. Dalla fine della pandemia, dall’inizio della guerra in Ucraina e dall’escalation del conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina, aziende, governi e investitori di tutto il mondo hanno riconosciuto che una parte consistente della produzione globale dipende in modo allarmante da un singolo Paese. In questo contesto, l’India si è trasformata da potenziale candidata in un attore determinante. Ciò che a lungo è stato considerato un pio desiderio – l’India come prossima fabbrica globale – diventerà una realtà economica tangibile entro il 2025 o al più tardi entro il 2026.

Le basi di questo sviluppo non sono casuali. Sono il risultato di anni di trasformazione strategica: un programma di agevolazioni fiscali per il settore manifatturiero, imponenti iniziative infrastrutturali per modernizzare il fatiscente sistema logistico del paese e una politica economica estera che stringe rapidamente nuovi accordi commerciali e partenariati strategici. L’India è ora la quinta economia mondiale, con esportazioni che, secondo la Banca Mondiale, dovrebbero crescere dal 19,8% del PIL nel 2015 al 21,2% nel 2024, ed è considerata da Stati Uniti, Unione Europea e Giappone la destinazione manifatturiera preferita dopo la Cina.

La trasformazione è tutt’altro che completa. L’India continua a confrontarsi con debolezze strutturali: una quota relativamente bassa del settore manifatturiero sul suo prodotto interno lordo, ostacoli burocratici, competenze inadeguate in ampi segmenti della forza lavoro e un’infrastruttura che, nonostante ingenti investimenti, rimane ben lontana dalla densità e dall’efficienza di Cina o Corea del Sud. La tensione tra queste realtà e le ambizioni globali dell’India plasma l’intero dibattito economico relativo alle catene di approvvigionamento del futuro.

La politica di produzione come leva: il programma PLI e i suoi risultati

Lo strumento chiave della politica industriale indiana è il Programma di Incentivi Collegati alla Produzione (PLI). Introdotto nel 2020 ed esteso a 14 settori strategici, il programma offre alle aziende incentivi finanziari a più livelli per la produzione nazionale che supera una soglia predefinita. Il sistema è volutamente basato sulle prestazioni: gli incentivi vengono erogati solo per la produzione effettiva e per le esportazioni comprovate, non per semplici promesse di investimento.

I risultati ottenuti fino alla metà del 2026 sono notevoli. Entro marzo 2025, erano state approvate oltre 806 richieste di progetto in 14 settori; gli investimenti realizzati ammontavano a 1,76 trilioni di rupie, pari a circa 20,3 miliardi di dollari. La produzione e le vendite generate hanno superato i 16,5 trilioni di rupie, ovvero quasi 191 miliardi di dollari. A quella data, il programma aveva creato oltre 1,2 milioni di posti di lavoro diretti e indiretti.

Il programma PLI ha avuto l’impatto più spettacolare nel settore dell’elettronica. La produzione di dispositivi mobili è cresciuta da 2,13 crore di rupie nell’anno fiscale 2020/21 a 5,25 crore di rupie nell’anno fiscale 2024/25, con un aumento del 146%. I dati sulle esportazioni di telefoni cellulari sono ancora più eclatanti: sono aumentate da 22.870 crore di rupie a circa 2 crore di rupie nello stesso quadriennio, un incremento di otto volte rispetto al valore di partenza. Un cambio di paradigma è stato realizzato nel settore farmaceutico: l’India, che nel 2021/22 dipendeva ancora fortemente dalle importazioni nette di principi attivi farmaceutici (API), ha esportato API per un valore di circa 41.500 crore di rupie nell’anno fiscale 2024/25, superando le importazioni totali di 39.215 crore di rupie.

Nel settore solare, il programma PLI ha innescato un’esplosione di capacità produttiva: la capacità di produzione di moduli ha superato i 125 gigawatt entro la fine del 2025, il triplo della domanda interna. Tuttavia, questa rapida espansione comporta anche nuovi rischi: un’incombente sovraccapacità che, in assenza di nuovi mercati di esportazione, potrebbe portare a crolli dei prezzi, simili a quelli della crisi solare cinese. Nel complesso, il programma non è una storia di successo impeccabile, ma piuttosto uno strumento ambizioso che produce risultati concreti, generando tuttavia dinamiche molto diverse nei vari settori.

Le infrastrutture come collo di bottiglia e motore di crescita: il Primo Ministro Gati Shakti

Nessuna strategia di catena di approvvigionamento è più resiliente della sua infrastruttura fisica. Storicamente, l’India ha sopportato un pesante fardello in questo ambito: solo pochi anni fa, i costi logistici ammontavano al 13-14% del PIL, quasi il doppio rispetto alla Germania (6-7%) o agli Stati Uniti (8-9%). Questa debolezza strutturale ha aumentato significativamente il prezzo dei prodotti di esportazione indiani e ha reso l’India poco attraente per molte aziende internazionali, nonostante i costi del lavoro più bassi.

La risposta del governo indiano è il “PM Gati Shakti National Master Plan for Multimodal Connectivity”, lanciato nell’ottobre 2021. Il programma si basa su un principio chiaro: invece di 16 ministeri che pianificano in modo indipendente e progetti che si ostacolano a vicenda, si intende utilizzare un sistema GIS digitale integrato per coordinare tutti i progetti infrastrutturali e consolidarli su un’unica piattaforma. Oggi, 44 ministeri centrali e 36 stati sono collegati tramite il sistema; sono stati integrati 1.614 livelli di dati.

I risultati sono tangibili. Nell’anno fiscale 2023/24, i costi logistici sono scesi al 7,97% del PIL, come documentato in un rapporto congiunto del DPIIT e del Consiglio Nazionale per la Ricerca Economica Applicata. Ciò rappresenta un aumento significativo rispetto all’8,84% dell’anno precedente. Il numero totale di autostrade è cresciuto da 91.287 chilometri nel 2014 a 146.195 chilometri entro il 2025; il numero di aeroporti operativi è salito a 162, il livello più alto mai registrato. L’India è passata dal 54° posto nell’Indice di Performance Logistica della Banca Mondiale nel 2014 al 38° nel 2023, un successo attribuito al miglioramento delle infrastrutture, ai sistemi di tracciamento digitale e a operazioni più affidabili.

Ciononostante, l’obiettivo del governo di ridurre i costi logistici al sei percento del PIL entro il 2030 e di posizionarsi tra i primi 25 nell’indice LPI richiede ulteriori investimenti per miliardi. Il Gruppo DHL ne è consapevole e ha stanziato circa un miliardo di euro per l’India entro il 2030, che comprende il primo hub logistico DHL Health a Bhiwandi, il più grande sito a basse emissioni di Blue Dart in India a Bijwasan e il primo centro di smistamento automatizzato per DHL Express India a Nuova Delhi. Tali impegni internazionali testimoniano la fiducia nella futura competitività dell’ecosistema logistico indiano.

Cina più uno: l’India come indirizzo strategico alternativo per l’industria globale

L’espressione “Cina più uno” descrive una strategia di diversificazione che le aziende operanti a livello internazionale stanno perseguendo sistematicamente, soprattutto a partire dalla pandemia di COVID-19 e dall’escalation dei conflitti commerciali: anziché produrre esclusivamente in Cina, si sta creando un secondo sito produttivo per mitigare i rischi geopolitici e logistici. L’India non è solo una delle tante candidate, ma è diventata l’alternativa privilegiata in settori chiave.

Il cambiamento non è graduale, ma strutturale. Tra aprile e giugno 2025, l’India ha superato per la prima volta la Cina come principale fornitore di smartphone per il mercato statunitense: in quel trimestre, il 44% di tutte le importazioni americane di smartphone proveniva dall’India, mentre la quota della Cina è crollata da oltre il 60% a solo il 25%. Questo sviluppo non è stato il risultato di un evento improvviso, ma il frutto di anni di lavoro di sviluppo, durante i quali aziende come Apple, Samsung, Foxconn e Tata hanno gradualmente incrementato le proprie capacità produttive in Tamil Nadu, Karnataka e Gujarat.

Dal punto di vista economico, il dibattito “Cina più uno” ha per l’India una dimensione più profonda rispetto ai semplici guadagni a breve termine in termini di esportazioni: si tratta di costruire un vero e proprio ecosistema di fornitori. Perché chiunque aspiri a diventare una fabbrica globale nel lungo periodo ha bisogno non solo dell’assemblaggio finale, ma anche di fornitori di componenti, produttori di utensili, prodotti chimici speciali, fornitori di servizi logistici e laboratori di collaudo situati nelle vicinanze. Questa è precisamente la sfida su cui l’India sta ancora lavorando: molti prodotti intermedi, soprattutto nel settore dell’elettronica, sono ancora importati dalla Cina. Ridurre questa dipendenza senza sacrificare i vantaggi in termini di costi: questo è il difficile equilibrio che l’India deve mantenere nella competizione globale.

La trasformazione di Apple in India: un progetto chiave nella ristrutturazione della catena di fornitura

Nessuna azienda illustra meglio di Apple l’ascesa dell’India nella catena di fornitura globale dell’elettronica. In seguito alla disputa commerciale tra Washington e Pechino del 2018, la multinazionale statunitense ha iniziato a ridurre drasticamente la sua dipendenza produttiva dalla Cina. L’India, inizialmente solo un banco di prova, oggi è un pilastro fondamentale.

Nell’anno fiscale conclusosi a marzo 2025, in India sono stati assemblati iPhone per un valore di circa 1.880 miliardi di rupie (circa 22 miliardi di dollari), con un incremento di quasi il 60% rispetto all’anno precedente. Di questi, beni per un valore di 1.490 miliardi di rupie (circa 17,4 miliardi di dollari) sono stati esportati. Entro la fine del 2025, l’India aveva prodotto circa 55 milioni di iPhone, con un aumento del 53% rispetto ai 36 milioni di unità prodotte nel 2024. Gli analisti stimano che la quota dell’India nella produzione globale di iPhone salirà tra il 26 e il 28% nel 2026, mentre la quota della Cina diminuirà dall’83% del 2024 a circa il 74% nel 2025 e negli anni successivi.

Particolarmente simbolico è il fatto che, per la prima volta dal ciclo dell’iPhone 17, tutti i modelli – comprese le varianti Pro e Pro Max di fascia alta – vengano prodotti simultaneamente in India e in Cina. In precedenza, l’assemblaggio di alta precisione dei modelli premium era riservato alla Cina; questa restrizione è stata ora eliminata. Due produttori indiani a contratto stanno guidando questo cambiamento: Foxconn, che nel 2025 era responsabile di circa il 65% della produzione indiana di iPhone e sta costruendo un nuovo stabilimento nell’area metropolitana di Bengaluru con un investimento di 2,6 miliardi di dollari, e Tata Electronics, che sta rapidamente recuperando terreno e potrebbe rappresentare la metà della produzione totale indiana entro il 2027.

Dietro queste cifre si cela ben più di una singola azienda. La catena di fornitura di Apple comprende una rete di produttori di componenti, specialisti della logistica e fornitori di software. Ovunque vada Apple, spesso la seguono decine di fornitori. L’India non ha ancora partecipato pienamente a questo processo, ma le basi sono state gettate, soprattutto grazie alle nuove normative fiscali introdotte nel bilancio UE 2026/27, che consentono a società straniere come Apple di fornire impianti di produzione a produttori indiani a contratto senza incorrere in obblighi fiscali.

Semiconduttori: l’ingresso dell’India nel segmento chiave della tecnologia del futuro

In pochi altri settori la dimensione geopolitica delle catene di approvvigionamento globali è così evidente come in quello dei semiconduttori. I chip sono la spina dorsale dell’economia moderna: indispensabili per smartphone, auto elettriche, equipaggiamenti militari e sistemi di intelligenza artificiale. L’India non ha mai avuto una propria produzione indipendente di semiconduttori, importa chip per miliardi di dollari ed era quindi strutturalmente vulnerabile.

Questa situazione sta ora cambiando grazie a un’ambiziosa iniziativa governativa. Tra giugno 2023 e maggio 2025 sono stati approvati sei progetti nel settore dei semiconduttori, per un investimento complessivo di circa 20 miliardi di dollari. Il più importante di questi è la partnership tra Tata Electronics e il produttore a contratto taiwanese PSMC a Dholera, nel Gujarat: una fabbrica di chip con una capacità prevista di 50.000 wafer al mese e un investimento di circa 11 miliardi di dollari. Micron Technology sta costruendo un impianto ATMP (Assembly, Test, Mark and Pack) per chip di memoria a Sanand, sempre nel Gujarat, con un volume di 2,75 miliardi di dollari. Foxconn e HCLTech stanno investendo congiuntamente 435 milioni di dollari in una fabbrica di chip vicino a Jewar, nell’Uttar Pradesh, che sarà specializzata in chip per driver di display per smartphone, laptop e automobili e il cui avvio delle operazioni è previsto per il 2027.

La India Semiconductor Mission è stata rilanciata nel 2026 nella sua versione 2.0 e mira ad avviare lo sviluppo di un ecosistema completo per i semiconduttori, dalla progettazione e produzione al packaging e al collaudo. All’AI Impact Summit 2026 di Nuova Delhi, l’India ha firmato l’accordo Pact Silica, una coalizione guidata dagli Stati Uniti per garantire le catene di approvvigionamento globali dei chip. Contemporaneamente, sono in corso discussioni con ASML dei Paesi Bassi, Tokyo Electron del Giappone e ASMP di Singapore in merito alla fornitura di apparecchiature e a partnership di processo. Un confronto con TSMC offre una prospettiva che fa riflettere: ciò che Taiwan costruisce in un solo anno in termini di capitale di investimento e capacità produttiva, l’India prevede di investirlo in tutti i suoi progetti. Tuttavia, la differenza cruciale è che gli investimenti non sono più solo annunciati, ma sono stati approvati e sono in fase di realizzazione.

Industria farmaceutica: il ruolo silenzioso ma di enorme importanza dell’India nella catena di approvvigionamento

L’India è giustamente definita la “farmacia del mondo”. In quanto terzo produttore farmaceutico al mondo per volume, il Paese rifornisce oltre 200 nazioni, detiene una quota di mercato globale per le esportazioni di farmaci generici pari a circa il 20% e ha esportato prodotti farmaceutici per un valore di 2.450 miliardi di rupie, l’equivalente di circa 30,5 miliardi di dollari statunitensi, nell’anno fiscale 2024/25.

Il cambiamento è particolarmente significativo nell’approvvigionamento di principi attivi farmaceutici (API). Per lungo tempo, l’India è stata fortemente dipendente dalla Cina per queste sostanze chimiche di base; la pandemia ha messo dolorosamente a nudo la vulnerabilità di questa dipendenza unilaterale. Il programma PLI Bulk Drugs ha affrontato specificamente questo problema: nell’anno fiscale 2024/25, le esportazioni indiane di API, pari a circa 41.500 crore di rupie, hanno superato per la prima volta le importazioni, che ammontavano a circa 39.215 crore di rupie. Questo è più di un semplice miglioramento contabile: rappresenta un cambiamento strutturale nella catena di approvvigionamento farmaceutica che aumenta la resilienza dell’India e dei suoi paesi clienti.

Allo stesso tempo, un’analisi onesta dei dati mostra che la Cina rimane di gran lunga il principale importatore di principi attivi farmaceutici (API) in India: nel 2024/25, l’India ha importato API dalla Cina per un valore di 29.064 crore di rupie. La dipendenza è diminuita, ma non è stata eliminata. La questione strategica è con quale rapidità la produzione interna di materie prime chiave (KSM) e intermedi farmaceutici possa essere incrementata per ridurre ulteriormente questa dipendenza residua. I parchi farmaceutici per la produzione di farmaci di base, attualmente in fase di sviluppo in diversi stati, mirano a contribuire a questo obiettivo creando effetti di cluster per i produttori farmaceutici e fornendo infrastrutture condivise.

La rilevanza globale di questo sviluppo è evidente: paesi come Stati Uniti, Germania, Paesi Bassi e Giappone, che oggi importano ciascuno dal 10 al 23% o più dei loro principi attivi farmaceutici dall’India, hanno un reale interesse nell’ulteriore stabilizzazione ed espansione della catena di approvvigionamento farmaceutico indiana.