#Finsubito news dalla rete – Ripensare il private equity per gli investitori di oggi

^{Da: Edouard Boscher, Head of Private Equity}

Il private equity sta assumendo un ruolo sempre più importante nei portafogli degli investitori, offrendo accesso a un universo di società e opportunità di crescita complementari a quelle offerte dai mercati quotati. Allo stesso tempo, l’evoluzione delle strutture di investimento sta contribuendo a rendere questa asset class più accessibile e flessibile.

In Carmignac, abbiamo sviluppato un approccio al private equity basato su alcune delle nostre convinzioni fondamentali: gestione attiva, elevata selettività e una rigorosa disciplina nell’allocazione del capitale. Attraverso strutture evergreen e un focus particolare sul mercato secondario, puntiamo ad affrontare alcune delle tradizionali sfide dell’asset class e a rispondere alle esigenze degli investitori di oggi.

Di seguito, cinque elementi chiave del nostro approccio:

1. Private equity: un’estensione naturale del nostro DNA

L’integrazione del private equity nella nostra offerta si inserisce in un percorso strategico pienamente coerente con il nostro impegno di lunga data volto a rendere accessibili a un pubblico più ampio strategie di livello istituzionale. Il private equity si è affermato in modo naturale come asset class di grande interesse, offrendo l’opportunità di sostenere la crescita di società non quotate e di beneficiare di un interessante premio di illiquidità. Rappresenta inoltre un potente strumento di diversificazione e una fonte di miglioramento della performance di lungo periodo nei portafogli dei nostri clienti. Il nostro approccio rimane coerente con i principi fondamentali che ci contraddistinguono:

• Elevata selettività e gestione attiva

• Allocazione disciplinata del capitale

• Un orizzonte di investimento di lungo termine

2. Evergreen: affrontare la sfida dell’illiquidità con la struttura adeguata

L’illiquidità è spesso percepita come il principale vincolo del private equity. Riteniamo che possa essere gestita efficacemente attraverso una strutturazione attenta.

Per la nostra gamma abbiamo scelto una struttura evergreen, concepita per offrire agli investitori maggiore flessibilità rispetto ai tradizionali fondi chiusi. Il nostro obiettivo è chiaro: rendere questa asset class più accessibile preservandone il potenziale di rendimento. Inoltre, la nostra allocazione strategica al mercato secondario contribuisce a mitigare il tradizionale effetto J-curve, consentendo una visibilità maggiore sulla performance del portafoglio in una fase più precoce e un profilo di impiego del capitale più graduale e regolare.

3. Clipway: una partnership strategica al centro del nostro approccio

Circondarci del partner giusto è stato fondamentale. La nostra partnership strategica con Clipway, specialista del mercato secondario, svolge un ruolo centrale nello sviluppo della nostra gamma. La stretta collaborazione con un team esperto ci consente di accedere a opportunità mirate e diversificate. Questa collaborazione ci permette di:

• Investire in portafogli più maturi

• Accedere a opportunità di co-investimento con livelli commissionali inferiori

• Sfruttare un sistema di investimento tecnologico di nuova generazione per analizzare le società sottostanti

4. Gestione della liquidità: ottimizzazione attraverso i nostri Fondi obbligazionari

In una struttura evergreen, la gestione della liquidità è una componente cruciale della performance. La consolidata esperienza obbligazionaria di Carmignac rappresenta in questo contesto un punto di forza distintivo. Collaboriamo in modo continuativo con i team obbligazionari per ottimizzare la gestione della quota liquida del portafoglio, con l’obiettivo di massimizzare la performance mantenendo al contempo disciplina e flessibilità.

Questa integrazione tra competenze nei mercati pubblici e privati è uno degli elementi distintivi del nostro approccio.

5. Carmignac ELTIF Evergreen: un nuovo passo nello sviluppo della nostra gamma

Nel marzo 2026 abbiamo lanciato Carmignac ELTIF Evergreen, il secondo Fondo della nostra gamma di private equity. Il nostro primo Fondo di private equity, riservato agli investitori professionali, è stato lanciato a maggio 2024. La struttura ELTIF offre due vantaggi principali:

Con Carmignac ELTIF Evergreen abbiamo compiuto un ulteriore passo nello sviluppo della nostra offerta sui mercati privati, mantenendo lo stesso approccio disciplinato e selettivo che caratterizza la nostra filosofia di investimento.

^{Carmignac ELTIF Evergreen A EUR Acc – ISIN: LU3267163833}

^{Periodo minimo di investimento consigliato: 5 anni}

^{Livello di rischio*: 6/7}

^{Classificazione SFDR**: Articolo 8}

^{*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l’investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.}

^{Principali rischi del Fondo – Liquidità: Nel caso in cui si verifichino rimborsi eccezionalmente grandi, che costringano il Fondo a vendere, la natura illiquida delle attività potrebbe richiedere al Fondo di liquidare le attività a sconto, in particolare in condizioni sfavorevoli come volumi anormalmente limitati o spread denaro-lettera insolitamente ampi. Valutazione: Il metodo di valutazione, che si basa in parte su dati contabili (calcolati trimestralmente o semestralmente), e la differenza di tempistiche con cui i NAV vengono ricevuti dai Partner Generali, potrebbero impattare sul NAV con un ritardo. Inoltre, il NAV è sensibile alla metodologia di valutazione adottata. Gestione discrezionale: Gli investitori si basano esclusivamente sulla discrezione dei Gestori e sul livello di trasparenza delle informazioni disponibili per selezionare e realizzare investimenti adeguati. Non vi è alcuna garanzia del risultato finale degli investimenti. Controllo limitato sugli investimenti secondari: Quando il Fondo effettua un investimento nel secondario, in genere non si ha la possibilità di negoziare le modifiche ai documenti costitutivi di un fondo sottostante, stipulare accordi separati o negoziare in altro modo i termini legali o economici nel fondo sottostante che viene acquisito. I fondi sottostanti in cui il Fondo investirà generalmente investono in modo completamente indipendente. L’investimento nel Fondo può comportare un rischio di perdita di capitale. Per consultare l’elenco completo dei rischi, fare riferimento al prospetto e al KID del Fondo.}

^{COMUNICAZIONE DI MARKETING. Si prega di consultare il KID/prospetto prima di prendere una decisione finale di investimento. La decisione di investire nel fondo promosso deve tenere conto di tutte le sue caratteristiche o obiettivi descritti nel prospetto informativo. Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un’offerta di sottoscrizione né di una consulenza d’investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere incomplete e potrebbero subire modifiche in qualsiasi momento senza preavviso. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento. Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano ai seguenti link (paragrafo 5): https://www.carmignac.com/it-it/informazioni-sulla-regolamentazione. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Carmignac ELTIF Evergreen si riferisce al comparto ELTIF Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, registrata presso l’RCS del Lussemburgo con il numero B285278. Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso al Fondo. Il Fondo non può essere offerto o venduto, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una “U.S. Person”, secondo la definizione della normativa americana “Regulation 5” e/o FATCA. L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale. I rischi e le spese sono descritti nel KID (documento contenente le informazioni chiave). Il KID aggiornato deve essere fornito o messo a disposizione dell’investitore. In Italia, i prospetti, il KID e i rapporti di gestione annui del Fondo sono disponibili sul sito www.carmignac.it e su semplice richiesta presso la Società di Gestione. In Svizzera, i prospetti, il KID e i rapporti di gestione annui sono disponibili sul sito internet www.carmignac.com/it-ch e presso il nostro rappresentante di gestione in Svizzera, CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Il soggetto incaricato dei pagamenti è CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.}