Il normale orario dei voli rimane invariato
Riga. La compagnia aerea nazionale lettone airBaltic ha illustrato oggi gli elementi chiave del suo piano aziendale, a seguito dell’approvazione da parte del Consiglio di Sorveglianza. Il piano è concepito per rafforzare la competitività a lungo termine di airBaltic, stabilire una struttura patrimoniale sostenibile, supportare il suo sviluppo futuro e mantenere collegamenti affidabili per la Lettonia e l’intera regione.
Il piano combina una rete più mirata incentrata su Riga, una flotta ridotta composta interamente da Airbus A220-300, partnership ACMI più solide e attive tutto l’anno e una maggiore efficienza operativa. L’obiettivo è creare un’azienda più resiliente con una maggiore sostenibilità finanziaria.
Questo annuncio viene fatto in relazione alle discussioni di airBaltic con le principali parti interessate e i potenziali fornitori di finanziamenti provvisori. Nell’ambito di questo processo, alcune informazioni finanziarie e operative del piano aziendale rivisto sono state condivise con parti selezionate in base ad accordi di riservatezza e vengono ora rese pubbliche tramite una dichiarazione di chiarimento su Euronext Dublin. Il finanziamento provvisorio proposto e la più ampia ricapitalizzazione non sono ancora stati concordati o completati e restano soggetti agli accordi con le parti interessate, alle necessarie delibere degli obbligazionisti e ad altre approvazioni.
In relazione alla proposta di ricapitalizzazione e al nuovo piano aziendale, i detentori delle obbligazioni senior garantite 2029 di airBaltic sono invitati a partecipare alle prossime votazioni. La votazione sulle delibere richieste si terrà il 17 agosto 2026, e si prevede che seguiranno ulteriori turni di votazione.
Un piano rivisto per un contesto operativo sostanzialmente cambiato
Il precedente piano aziendale, elaborato in preparazione della prevista offerta pubblica iniziale, prevedeva una crescita sostenuta dei volumi di passeggeri e dei ricavi da biglietti nella regione baltica e nei mercati europei più ampi, a supporto dell’espansione verso una flotta di 100 aeromobili. Da allora, il contesto operativo è cambiato sostanzialmente. La crescita della domanda e dei ricavi si è moderata, gli sviluppi geopolitici in Ucraina e in Medio Oriente hanno aumentato l’incertezza e i costi operativi, e le prolungate limitazioni di disponibilità dei motori Pratt & Whitney hanno influito sulla capacità della compagnia aerea di impiegare l’intera flotta. Il piano aziendale rivisto risponde a questi sviluppi con un deliberato cambio di priorità: stabilità finanziaria al primo posto, crescita al secondo. Allinea la rete, la flotta, la struttura dei costi e il capitale di airBaltic alle attuali condizioni di mercato, preservando al contempo il ruolo centrale della compagnia aerea nel fornire connettività alla Lettonia e all’intera regione baltica. La crescita futura sarà misurata e focalizzata su opportunità che supportino una redditività sostenibile, la generazione di cassa e un bilancio più solido.
Erno Hildén, Presidente e CEO di airBaltic:
“Ogni compagnia aerea di successo deve adattarsi continuamente a un mercato in continua evoluzione. Pertanto, questo piano aziendale si basa su scelte disciplinate che rafforzino la competitività a lungo termine di airBaltic, preservando ciò che conta di più: connettività e operatività affidabili, insieme alla sostenibilità finanziaria. Fornisce una base più solida per il futuro della compagnia e ci posiziona per creare valore a lungo termine per i nostri clienti, partner e la Lettonia.”
Impegno a mantenere la connettività per la Lettonia e per l’intera regione
Il nuovo piano aziendale posiziona airBaltic come una solida compagnia aerea nazionale con una rete orientata alla domanda, operazioni efficienti e una solida base per performance finanziarie a lungo termine.
Il piano aziendale introduce una strategia di rete incentrata su Riga, in Lettonia, come hub principale della compagnia. Invece di perseguire un’espansione generalizzata, airBaltic si concentrerà sul consolidamento della propria presenza nei mercati esistenti, aumentando la frequenza e la profondità dei voli laddove la domanda e la redditività sono maggiori. Le basi della compagnia continueranno a integrare la rete attraverso servizi punto-punto selezionati, mentre i voli tattici e stagionali miglioreranno l’utilizzo della flotta durante tutto l’anno.
airBaltic prevede di operare circa 36 aeromobili Airbus A220-300 entro la fine del 2026 (attualmente 54), con un graduale aumento della flotta fino a circa 40 aeromobili entro il 2031. Nonostante la flotta ridotta, si prevede che la capacità di linea rimarrà sostanzialmente stabile grazie a un migliore utilizzo degli aeromobili. Inoltre, il rafforzamento delle partnership commerciali con i partner ACMI consentirà un utilizzo più efficiente degli aeromobili durante tutto l’anno, riducendo al contempo la volatilità stagionale dell’intero business.
Si prevede che i chilometri per posto disponibile (ASK) dei voli di linea diminuiranno da circa 9,6 miliardi nel 2026 a 8,7 miliardi nel 2027, per poi aumentare gradualmente fino a circa 10,5 miliardi entro il 2031, a testimonianza di una strategia di rete più mirata e incentrata sulla crescita redditizia.
Maggiore resilienza grazie alle partnership ACMI e a una struttura di costi più bassa
Un rafforzamento della partnership commerciale con i clienti ACMI supporterà il ritorno alla redditività di airBaltic.Il nuovo modello. Una gestione più equilibrata della capacità durante le stagioni estiva e invernale supporta i margini riducendo significativamente l’onere dei costi fissi durante la stagione invernale, mitigando al contempo la stagionalità del business di rete, diversificando le fonti di ricavo e offrendo maggiore flessibilità nell’allocazione degli aeromobili in base alla domanda di mercato.
Attraverso le iniziative congiunte relative alla flotta, alla rete e alle operazioni, airBaltic punta a circa 45 milioni di euro di benefici annuali ricorrenti, principalmente derivanti dalla riduzione dei costi operativi, ma anche da nuove opportunità di ricavo. Il piano rivisto privilegia una rigorosa disciplina dei costi, unitamente alla crescita dei ricavi, per ricostruire la solidità finanziaria: si prevede che margini e generazione di cassa migliorino grazie a una gestione più disciplinata della capacità e a una struttura dei costi più snella.
Una ricapitalizzazione volta a stabilire una struttura patrimoniale sostenibile
Per far fronte alle esigenze di liquidità a breve termine e supportare l’attuazione del piano operativo rivisto, airBaltic sta cercando un finanziamento provvisorio di 225 milioni di euro. Il finanziamento provvisorio è destinato a fornire alla società un ponte verso una soluzione di finanziamento permanente ed è subordinato alle necessarie delibere degli obbligazionisti e ad altre approvazioni.
Il pacchetto di finanziamento permanente proposto comprende fino a 225 milioni di euro di nuovo debito e 100 milioni di euro di nuovo capitale azionario. La ricapitalizzazione proposta prevede anche la conversione in azioni parziale delle obbligazioni senior garantite con scadenza 2029, con la parte restante sostituita da nuovo debito a tasso ridotto fino a 125 milioni di euro, nonché la conversione in azioni parziale di altri obblighi di bilancio selezionati. Alcuni elementi della ricapitalizzazione proposta sono soggetti alle necessarie approvazioni.
Prospettive finanziarie
In base al piano aziendale rivisto, airBaltic prevede un fatturato di circa 0,8 miliardi di euro nel 2027, in aumento a 0,9 miliardi di euro nel 2029 e a 1 miliardo di euro entro il 2031.
Si prevede che l’EBITDAR aumenterà a circa 192 milioni di euro nel 2027, 243 milioni di euro nel 2029 e 300 milioni di euro nel 2031, con un margine EBITDAR di circa il 25-29%.
Il piano aziendale prevede inoltre un graduale rafforzamento della posizione finanziaria della società, trainato sia dal miglioramento delle performance operative sia dall’attuazione della ricapitalizzazione proposta. Ciò si riflette nel rapporto di indebitamento netto, misurato come rapporto tra debito netto ed EBITDAR, che indica quante volte il debito netto della società supera la sua capacità di generare utili annui; minore è il rapporto, più solida è la posizione finanziaria della società. Si prevede che l’indebitamento netto si attesti a circa 4,8x dopo il completamento della ricapitalizzazione a fine 2026, per poi diminuire a circa 2,4x entro fine 2029 e ulteriormente a circa 1,6x entro fine 2031.
Le informazioni finanziarie sopra riportate si basano sulle attuali aspettative e ipotesi di airBaltic e non costituiscono una garanzia di risultati futuri. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente a causa di una serie di fattori, tra cui i prezzi del carburante, i tassi di cambio, l’inflazione, l’andamento della domanda, le interruzioni della catena di approvvigionamento e la corretta attuazione del piano aziendale.
La compagnia continua ad attuare il piano aziendale attraverso una serie di fasi interconnesse e, come richiesto, fornirà ulteriori comunicazioni in borsa a tempo debito.
airBaltic continua a operare normalmente e tutti i voli di linea sono operativi come previsto. L’attuazione del piano aziendale non influirà sulle operazioni quotidiane della compagnia aerea né sui servizi offerti ai passeggeri.
Il comunicato completo è disponibile sul sito web di Euronext Dublin qui.
Informazioni su airBaltic:
airBaltic (Air Baltic Corporation AS) è la compagnia di bandiera lettone e una delle principali compagnie aeree dei Paesi baltici, che collega la regione con oltre 80 destinazioni in Europa e oltre. La società è controllata in maggioranza dallo Stato lettone, che detiene l’88,37% dei diritti di voto, mentre Deutsche Lufthansa AG detiene il 10% e il restante 1,63% è di proprietà di azionisti privati. Fondata nel 1995, la compagnia aerea opera con una flotta moderna e tra le più giovani d’Europa di aeromobili Airbus A220-300 e impiega oltre 3.000 persone. Nel 2025, airBaltic è diventata la prima compagnia aerea europea a introdurre la connessione internet ad alta velocità gratuita SpaceX Starlink a bordo dei suoi voli.
airBaltic ha ricevuto numerosi premi internazionali che ne riconoscono la sicurezza, la qualità del servizio, l’innovazione e la sostenibilità. Nel 2026, la compagnia aerea è stata nominata tra le 50 compagnie aeree più sicure al mondo da Airline Ratings per il secondo anno consecutivo. Nello stesso anno, APEX ha assegnato ad airBaltic il Five Star Major Airline Award per l’esperienza di viaggio di alta qualità e il Best Wi-Fi in Europe Award. Nel 2025, Airline Ratings ha riconosciuto airBaltic come leader globale nella sostenibilità e una delle compagnie aeree più apprezzate in Europa e nel Regno Unito. airBaltic è stata inoltre nominata Migliore Compagnia Aerea nella sua regione da Skytrax per tre anni consecutivi.
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